2016年以来，国家推进玉米收储制度改革，实行市场定价、价补分离，大量市场主体入市收购，玉米市场风险相应加大。农民存粮保价、中间商收粮保值需求迫切，通过期货市场进行风险对冲的“新型粮食银行”便应运而生。
今年1月，大连商品交易所在东北三省一区开展“新型粮食银行”试点。由玉米交割库为农民合作社提供烘干、仓储、保险等综合服务，根据合作社需求提供点价业务；同时，通过期货、期权市场进行风险对冲。截至4月，试点项目参与农户有444户，业务规模达到5.9万吨，初步形成了以“新型粮食银行”为核心的“交割库+粮食银行+合作社”的玉米产、储、销“一条龙”服务模式，实现了粮食仓储贸易企业与合作社的双赢。
玉米存进库，合作社点价售粮保障全
“新型粮食银行”试点项目主体是大商所玉米交割仓库，试点服务对象是农民合作社。大商所试点业务作出了基本要求：第一，申请企业与售粮主体签订协议，为售粮主体提供粮食储存、收购等服务，售粮主体可在点价期限内点价结算。第二，企业需通过期货、期权市场对冲价格波动风险，货值价格可使用“期货价格+基差”进行确定；要求收储企业针对项目标的购买保险，一单一买。
内蒙古开鲁县陕粮农（开鲁）储备库有限公司（简称“开鲁库”）是试点企业之一，主要从事粮食收储与贸易。今年3月，该公司与开鲁县欣旺达种植专业合作社联合社签订了1万吨玉米仓储协议，执行时间为2019年3月11日起至8月31日止。
欣旺达合作联社有30多位种植户，土地面积7000余亩，2018年秋收获6000多吨玉米，还收购了周边部分农户的玉米。“往年七成的粮食在春节前就卖出去了，剩下三成春节后卖。但今年春节前只有一两户卖了，70%的粮食还储存在合作社里，这就增加了粮食变坏的风险。”联合社负责人王冬说，通过试点项目，解决了合作社玉米存储仓房和专业保管的难题。
开鲁库还给合作社提供了点价服务。据开鲁库负责人卢斌介绍，双方合同约定在4月20日前任何一天，合作社都有权按照企业当天的挂牌收购价将玉米销售给公司。为了打消合作社的顾虑，公司以高于点价当日库内实际挂牌收购价5元/吨的点价方式完成玉米点价回购，并为合作社减免入库费、保管费等。
“玉米临储取消后，市场价格波动频率非常快，卖粮时机不好掌握。进入‘粮食银行’以后，起码在这一个半月的点价期里，价格或涨或落我们有选择。”王冬说，4月8日合作社完成点价，相较于春节后扎堆卖粮，合作社多挣了27万元，平均每户社员多得八九千元。
锁定好粮源，收储企业风险管理余地大
“新型粮食银行”也被企业看好。玉米临储政策调整之后，相关企业纷纷在东北地区建厂，市场粮源竞争加剧。通过开展“新型粮食银行”业务，为企业提前锁定粮源提供了便利。同时，利用期货、期权风险对冲工具管理经营风险，有助于企业扩大贸易量和生产规模。
黑龙江省绥化市青冈县的源发粮食物流有限公司（简称源发物流）与当地的沃土丰达现代农机专业合作社签订了1万吨玉米收储合同。“作为服务型贸易公司，期望通过期货市场来进行业务模式的创新，为农户售粮提供更好的收购价格，同时也让自己减少额外的价格风险。”该公司总经理刘勇说。
4月4日，源发物流接到合作社要点价的通知，分两次卖出了共2000吨期货合约，成交均价1841.5元/吨，接近当天的现货结算价1842元/吨，由此对试点项目中的现货收购进行了100%对冲。刘勇认为，合作社点价卖给企业，企业同时卖到期货市场上，这种模式简单而有效，可以有效地规避价格风险。
开鲁库则通过期货、期权工具的组合运用，达到了避风险、降成本、锁利润的目的。卢斌介绍，为了锁定采购成本，公司在3月29日买入一个月的玉米场外看涨期权。进入4月，合作社提出点价，公司在玉米回购的同时平仓看涨期权。整个对冲过程，通过使用期权工具，每吨玉米采购成本节约了17元。
为规避玉米库存贬值风险，开鲁库还依托交割库平台资源优势，在点价购买合作社玉米现货的同时，卖出期货合约，并在5月实现交割，顺利完成了项目资金回笼。
试点效果佳，产业界报以更多期待
总体来看，大商所“新型粮食银行”试点获得了包括合作社、贸易商在内的产业客户的认可。
刘勇认为，相较于传统粮食银行，试点项目限定为玉米期货交割库和合作社，交割库可以更好地利用玉米期货市场规避价格风险，合作社的信用和组织化程度高，双方更容易针对一些协议内容达成一致，履约的约束力也更强，这符合未来东北地区粮食种植的发展趋势。当地政府也对项目试点给予了支持，帮他们牵线丰达合作社并达成合作。
卢斌表示，新型粮食银行服务体系顺应了当前产业融合发展需求，显现了极强的市场活力，在带动交割库业务拓展、规模扩张的同时，也促进了经营机制、服务模式、服务产品、服务业态的创新；强化了粮源集并、粮食烘干、收储保管、风险管控、点价交易等复合型功能，有利于实现农业综合服务多业态发展。
“今年做完以后效果非常明显，卖粮渠道和储粮安全性更高，也给了我们很大鼓励。”王冬说，目前欣旺达合作联社的成员增加到70户，种植面积也增加了一倍。他们期待以后能实现基差点价，“咱们背后有强大资金支持、强大仓储能力，有金融工具为我们保驾护航，我们有信心把这个事情做好，让合作社和陕粮农一块儿经营壮大。”
源发物流计划扩大项目规模，而且跟合作社探讨过远期采购（销售）合同的方案，在玉米收割之前做一部分预售，合作社提前锁定部分种植收益，公司获得一定的固定利润，也为下游加工企业等提前锁定了固定成本的粮源，实现“多赢”。
